Tipos de Fondos Mutuos en Chile
Fondos Mutuos Chile
Introducción
Los fondos mutuos son vehículos de inversión que agrupan el capital de múltiples inversionistas para invertir en una cartera diversificada de activos, como acciones, bonos y otros instrumentos financieros.En Chile, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) clasifica los fondos mutuos en 8 tipos, según los instrumentos en que invierten y su perfil de riesgo. En este artículo te explicamos cada tipo, con ejemplos de instrumentos, nivel de riesgo, ejemplos y costos promedio (Tasa Anual de Costos, TAC).
Su atractivo radica en la accesibilidad y la diversificación que ofrecen, permitiendo a los inversionistas, incluso a aquellos con poco capital, participar en el mercado de valores sin la necesidad de gestionar cada inversión individualmente. Además, estos fondos son administrados por profesionales, lo que brinda una mayor seguridad y confianza en la toma de decisiones financieras. Gracias a su flexibilidad y variedad de opciones, los fondos mutuos se han convertido en una herramienta popular para quienes buscan hacer crecer su patrimonio y alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo.
Fondo Tipo 1: Deuda de corto plazo (duración ≤ 90 días)
Descripción: Invierte principalmente en instrumentos de deuda de corto plazo con duración máxima de 90 días, buscando alta liquidez y bajo riesgo.
Instrumentos: Pagarés del Banco Central, depósitos a plazo, efectos de comercio.
Riesgo: Bajo, ideal para inversionistas conservadores.
Ejemplos: Fondos de mercado monetario.
Costo promedio TAC: Generalmente bajo, alrededor de 0,4% a 1,0% anual.
Fondo Tipo 2: Deuda de corto plazo (duración ≤ 365 días)
Descripción: Invierte en instrumentos de deuda con duración hasta 1 año, con un poco más de riesgo que el tipo 1.
Instrumentos: Bonos corporativos, pagarés, letras del Tesoro, depósitos a plazo.
Riesgo: Bajo a moderado.
Ejemplos: Fondos de renta fija de corto plazo.
Costo promedio TAC: Entre 0,5% y 1,2% anual.
Fondo Tipo 3: Deuda de mediano y largo plazo
Descripción: Invierte en instrumentos de deuda con duración superior a 365 días, buscando mayor rentabilidad.
Instrumentos: Bonos corporativos y soberanos de mediano y largo plazo.
Riesgo: Moderado, con mayor sensibilidad a tasas de interés.
Ejemplos: Fondos de renta fija de largo plazo.
Costo promedio TAC: Entre 0,8% y 1,5% anual.
Fondo Tipo 4: Mixto
Descripción: Combina instrumentos de deuda (corto, mediano y largo plazo) con instrumentos de capitalización (acciones), con límites en la proporción de renta variable.
Instrumentos: Bonos, acciones nacionales y extranjeras, cuotas de otros fondos.
Riesgo: Moderado a alto, dependiendo de la proporción de renta variable.
Ejemplos: Fondos balanceados o mixtos.
Costo promedio TAC: Entre 1% y 2% anual.
Fondo Tipo 5: De capitalización
Descripción: Invierte al menos un 90% en instrumentos de capitalización, principalmente acciones y cuotas de fondos de inversión.
Instrumentos: Acciones de sociedades anónimas abiertas, cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión.
Riesgo: Alto, con alta volatilidad y potencial de rentabilidad.
Ejemplos: Fondos de renta variable.
Costo promedio TAC: Entre 1.5% y 3% anual.
Fondo Tipo 6: De libre inversión
Descripción: Política de inversión libre definida en su reglamento interno, sin restricciones normativas específicas.
Instrumentos: Puede incluir deuda, acciones, derivados, instrumentos extranjeros, etc.
Riesgo: Variable, según la estrategia del fondo.
Ejemplos: Fondos alternativos o especializados.
Costo promedio TAC: Variable, generalmente entre 2% y 3,5%.
Fondo Tipo 7: Estructurado
Descripción: Busca una rentabilidad fija o variable previamente determinada en un plazo específico, respaldada por una boleta de garantía.
Instrumentos: Combinación de instrumentos de deuda y derivados para garantizar la rentabilidad.
Riesgo: Bajo a moderado, con protección parcial o total del capital.
Ejemplos: Fondos garantizados o asegurados.
Costo promedio TAC: Puede ser más alto, entre 2,0% y 3.5%, por la estructura y garantías.
Fondo Tipo 8: Dirigido a inversionistas calificados
Descripción: Política de inversión libre, destinada a inversionistas calificados, con acceso a instrumentos más complejos y riesgosos.
Instrumentos: Amplia gama, incluyendo instrumentos extranjeros, derivados, capital privado, etc.
Riesgo: Alto, adecuado para inversionistas con mayor tolerancia al riesgo.
Ejemplos: Fondos especializados o de capital privado.
Costo promedio TAC: Variable, puede superar el 2% anual.
Consideraciones Finales
Riesgo y rentabilidad: A mayor exposición a instrumentos de capitalización (acciones), mayor es el riesgo y la potencial rentabilidad.
Costos (TAC): La Tasa Anual de Costos incluye comisiones y gastos que afectan la rentabilidad neta. Es clave comparar TAC antes de invertir.
Diversificación: Los fondos mutuos permiten diversificar el riesgo invirtiendo en múltiples instrumentos.
Liquidez: El plazo máximo para que una administradora de fondos mutuos en Chile pague el rescate solicitado por un inversionista es de 10 días hábiles desde la fecha de la solicitud. Esto significa que, una vez que pides retirar tu dinero, la administradora debe entregarlo en un plazo no mayor a 10 días hábiles.
Este plazo es un máximo normativo y puede variar según el fondo y su reglamento interno, pero la regulación establece ese límite para proteger la liquidez y los derechos de los partícipes. Algunos fondos, especialmente los de corto plazo o liquidez, suelen pagar en plazos mucho más cortos, incluso en 1 día hábil.
En resumen, la normativa chilena fija un plazo máximo de 10 días hábiles para la entrega del dinero tras un rescate en fondos mutuos, aunque en la práctica muchos fondos ofrecen liquidez más rápida.o.
Conclusión
Invertir en fondos mutuos es una forma accesible y regulada de participar en los dinámicos mercados financieros. Conocer los diversos tipos y características de estos fondos te ayudará a tomar decisiones informadas y a elegir el fondo que mejor se adapte a tu perfil financiero y a tus objetivos específicos. Esta estrategia de inversión puede ofrecerte la oportunidad de diversificar tu cartera y gestionar riesgos de manera más efectiva.